Geld anlegen: was sind Devisentermingeschäfte?

Die Devisentermingeschäfte sind auch unter dem Begriff Devisenforwards oder im Englischen unter FX Forward bekannt. Hierbei handelt es sich um verbindliche Vereinbarungen, eine Währung gegen eine andere Währung zu tauschen und das zu einem bestimmten Termin und zu einem bestimmten Kurs, der bereits beim Geschäftsabschluss verbindlich vereinbart wird. Der Termin bei einem Devisenkassageschäft liegt bei zwei Tagen und wird aus historischen Gründen auch Lieferung genannt.

Bei einem Devisentermingeschäft ist die Valuta nicht klar definiert. In Deutschland sieht man eine Valuta ab zwei Tagen als Devisentermingeschäft und bei bis zu zwei Tagen als Devisenkassageschäft. Das ist in anderen Ländern anders geregelt. Als normal gelten Devisentermingeschäfte von bis zu einem Jahr. Zwar ist eine längere Valuta möglich, in der Praxis aber eher nicht der Fall.

Bei einem Devisentermingeschäft ist der Kurs fest mit dem Devisenkassageschäft verbunden. Er ergibt sich aus den verschiedenen Zinssätzen der beiden Währungen, die gehandelt werden. Damit gehen aus einem Devisentermingeschäfte keine weiteren Informationen über die zukünftige Entwicklung der Kurse hervor, als aus dem Kassakurs. Zwischen dem Termin- und dem Kassakurs besteht eine Differenz, die in Fachkreisen als Report oder Deport bezeichnet wird.

Devisentermingeschäfte bezeichnet man auch als Solo- oder Outrightgeschäfte. Sie dienen der Kurssicherung von Zahlungsforderungen und bieten die Möglichkeit das Kursrisiko auf den Kontrahenten abzuwälzen. In erster Linie bieten sie aber eine feste Basis zur Kalkulations, denn hierbei verpflichtet sich der Kontrahent zu dem im Vorfeld vereinbarten Kurs abzurechnen, den Betrag am vereinbarten Termin entgegenzunehmen und über das Geschäft eine schriftliche Bestätigung zu erstellen. Auf der anderen Seite verpflichtet sich der Kunde den vereinbarten Gegenwert anzunehmen und den Währungsbetrag zu einem bestimmten Termin zur Verfügung zu stellen.

Autor: kb | Veröffentlicht am Donnerstag, 2. September 2010
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